利用中国金融压力指数与其长期趋势的偏离程度，识别出中国金融市场的系统性压力期，可以对中国金融体系的不稳定做出预警，提请政策制定者注意金融体系可能面临的系统性金融危险。

　　2008年爆发的国际金融危机，重新唤起了经济学界和政策监管者对金融市场系统性风险的关注和研究。虽然目前尚未有关于系统性风险定义的共识，但是经济学家和政策制定者都认识到了识别和测量系统性风险的重要意义——一项攸关后金融危机时代金融稳定和宏观审慎监管的关键性工作。

　　系统性风险损害经济增长和社会福利

　　所谓系统性风险，根据Bandt 和 Hartmann给出的定义，是指“一个系统性事件严重影响了绝大多数的金融机构和市场，因而损害了金融体系的良好运作功能”。欧洲央行将产生金融不稳定的系统性风险定义为：能够“广泛地影响金融系统的功能，以至于使经济增长和社会福利都受到实质性损害”的风险。

　　构建连续的金融压力指数，是测量和监测金融系统整体风险的一个重要方法。金融压力指数可用来表示金融不稳定的严重程度，识别系统性金融风险期，因而预警金融危机爆发的可能性。正如最早为加拿大建立金融压力指数的Illing 和 Liu所指出的，金融压力指数能够描述整个金融系统的条件，提供一个金融体系压力状况的缩影，而且能及时更新，又具有前瞻性，对于测量和评估一个金融系统是否稳健和稳定非常有用。

　　在过去的几十年中，中国虽然并未发生全局性的金融危机，却经历了金融不稳定的若干波动。例如20世纪90年代，中国银行业居高不下的不良贷款率，不仅影响了金融系统的稳健，也妨害了中国宏观经济的健康发展。此外，中国金融体系的稳定性也受到来自国际金融市场波动的重要影响。因此，研究建构中国国家和区域的金融压力指数，测量和监测中国金融系统的稳定性，并提供早期预警信号，以预防和阻止可能的金融崩溃，这对于中国宏观经济的政策制定和稳健监管都具有重要的意义。