2008年金融危机对美国和全球来说都是具有破坏性的事件。尽管美国比其他西方国家更快地走出了危机阴影,但它给美国经济和政治带来的“伤痕”还是显而易见的。为了预防类似危机再次发生,美国国会通过了一些改革法案,以期提高美国金融系统的安全系数。但美国财政部前部长蒂莫西·盖特纳(Timothy Geithner)对媒体表示,到目前为止,美国金融系统仍不安全。为什么会出现这种状况?美国金融体系存在哪些问题?针对这些问题,本报记者采访了美国密歇根州立大学(Michigan State University)经济学院副教授丽萨·库克(Lisa Cook)。

　　建立更广泛的金融监管

　　美国不会在短期内再次遇到大的金融危机,但其金融体系肯定是存在问题的,盖特纳表示。目前,美国金融体系的脆弱性不仅体现在其所涉及的政策无法有效保护美国经济、预防危机发生等方面,同时也让美国政府陷入一旦发生危机没有更多的自主权来处理危机的境地。就像人想要获得健康的身体不单要依靠自身免疫力、营养,同时还需要医院和护理等多重保障。

　　库克对本报记者表示,想要确定美国金融体系是否安全需从三方面着手。首先,评估当前金融系统潜在的漏洞有多少,是否存在再次引发危机的导火索,例如查看是否还有很多银行和机构存在短期债务危险、民营资本在经济低迷时能够承担多大的冲击等。其次,评估政府应对危机的能力,看其是否有足够的能力来缓冲危机带来的危害。最后,美国如何与其他国家携手共同预防全球性金融危机失控,例如,在发生紧急事件时,处理危机的最关键“工具”是什么。

　　金融体系天生具有易恐慌和易逃离的特点。库克认为,美国金融监管作为一个整体已经实质性地改进了美国资本的流动性,并扩大了对主要机构的监督范围。但目前在美国金融机构中还存在一个被称作“期限转换”(maturity transformation)的功能,指的是在金融实践中借款时间短于贷款时间。虽然这是一项重要的功能,但也增加了金融机构的风险,特别是当金融机构对经济市场过于乐观时,就会加大贷款比例。这种动态增加纸币短期流动性的做法,其实忽视了金融机构在融资中资产贬值的问题,而这种短期债务现象是美国经济活动中比较重要的,所占的比例也比较大,所以建立更为广泛的金融监管十分重要。