【财新网】（记者 吴红毓然）小微贷款的风险管控历来是难题。在经济下行周期，信用危机局部爆发，小微企业风险不断传递，联保机制几近破产。这一严峻形势下，银行如何应对？财新记者通过走访调研，总结出银行的四种小微业务模式，包括民生银行的“风险补偿基金”、北京银行的“阶段论”、工商银行的“增信论”以及招商银行的“大数据”愿景。

　　民生设“风险补偿基金”

　　民生银行仍是小微贷款的排头兵，该行把小微企业界定为资本金在500万元以下。民生银行最早提出小微战略，果断推进事业部制，将所有二级分行都变成了只做小贷的业务机构，推出“商贷通”等产品，以商圈加产业链的模式，大规模推进小微贷款，在短时间成效显著，获得了市场追捧。但从2011年下半年开始，小微贷款不良开始大面积暴露，联保模式失效，从贷款人到分支机构的道德风险问题再次凸显。

　　央行金融研究所副所长温信祥透露，目前互保联保重灾区为长三角，但有向煤炭大省如山西及其它地区蔓延的趋势。据央行估算，浙江以联保互保模式融资的企业占比至少在50%-60%。

　　民生银行行长洪崎近期表示，将把战略重心转向零售业务，包括高端的私人银行业务。他指出，去年小微贷款不良上升明显，民生银行进行了客户的结构调整，主动退出一部分客户，转移到最终以消费为目的的小微企业。

　　6月18日，民生银行北京管理部小微销售管理处处长白靖指出，长三角一带联保贷款部分发生风险之后，造成部分风险传染，目前民生已主动调整策略，目前倾向鼓励小微企业各自申请信用贷或流水贷，以控制好风险。

　　民生银行北京管理部副总经理李超介绍，2013年6月，民生银行推出风险补偿基金担保贷款，突破了联保贷款的瓶颈。风险补偿基金担保贷款是指，企业在正式获得贷款前，以贷款额度的2%向民生银行总行缴纳风险保证金，保证金将按照企业的行业分别归集至不同的基金池。基金池由2013年2月成立的北京小微城市商业合作社托管。每户最高贷款额为200万元。

　　李超认为，传统的联保贷款中，一般五家互保，如果有1家企业经营失败，其它4家都要损失25%。“比起25%来讲，2%对小客户容易承受得多”，李超指出，这种产品不需要第三方担保，风险保障完全来自于基金池，在总行层面建立风险保证金，也能突破地域限制，迅速扩大客户和做大规模。

　　以贷款额度的2%缴纳保证金，意味着贷款利率上浮了2%，每家机构等于支付了一个贷款信用保险金。据李超透露，民生银行的小微贷款利率在8.5%-9%左右。那么，现在民生银行实际的小微贷款利率为11%左右。

　　但有业内人士质疑，提高2%是否就能覆盖风险，如果新增的不良贷款率突破了2%怎么办？目前，民生小微的基金池成立尚未到1年，效果如何还须观察。截至2014年4月，风险补偿基金贷款余额80.9亿元，客户数达6524户。

　　北京银行“阶段论”

　　小微贷款应该走数据化自动审批模式，还是线下庞大的信贷员模式；是相信抵押物充足率，还是提高风险定价？目前各家银行选择不一。

　　北京银行副行长许宁跃认为，要分阶段采取不同的信贷模式。北京银行的小微贷款规模设定在2000万元以下。

　　许宁跃指出，北京银行对企业划分了四个阶段，即“创业—成长-发展-腾飞”期，企业所在不同阶段，银行对其用不同产品进行组合服务。在企业的创业和成长期，主要需要小微贷款。

　　在企业发展初期，银行偏向抵押担保。当企业信用逐渐积累，逐步发展的时候，银行可以用信用贷款、未来受益权、保理业务、现金管理供应链金融等方式来替代抵押担保贷款。当公司进入成长期，银行可以做银团贷款、并购贷款，再接下来进行发债，比如小企业私募债等。

　　北京银行的小微企业客户主要有三类：科技、文化和绿色环保，许宁跃表示，将来会更侧重互联网金融企业。比如互联网公司91金融，已经获得了北京银行的贷款。91金融董事长许泽玮表示，公司从天使投资到B轮融资，估值已不断提升，“但融资是把自己企业给人家，如果能从银行贷款，肯定不选择融资。从银行贷款也能起到增信作用。”此外，许泽玮坦言，做业务需要跟监管部门沟通，91金融的牌照支持，也是银行帮忙沟通的结果。

　　据工行资料，中关村国家创新示范区内近2万家企业，真正能从银行获得贷款的企业仅3000家，获贷比率不足20%。一位互联网金融观察者认为，创业型企业死多生少，其巨大的风险决定了VC等常用融资模式，银行很难完全覆盖风险。（待续）■